正文

為什么要搭建紅籌架構(gòu)（為什么要搭建紅籌架構(gòu)的原因）

發(fā)布時(shí)間：2023-03-31 17:53:59 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 53 當(dāng)前文章關(guān)鍵詞排名出租

大家好！今天讓小編來大家介紹下關(guān)于為什么要搭建紅籌架構(gòu)的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

創(chuàng)意嶺作為行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的企業(yè)，服務(wù)客戶遍布全球各地，相關(guān)業(yè)務(wù)請撥打電話：175-8598-2043，或添加微信：1454722008

文章目錄列表:

1、如何判斷紅籌結(jié)構(gòu)
2、為什么一些香港上市公司要設(shè)置兩層BVI公司？
3、紅籌架構(gòu)怎么搭建？
4、港股上市一定要紅籌結(jié)構(gòu)嗎

為什么要搭建紅籌架構(gòu)（為什么要搭建紅籌架構(gòu)的原因）

一、如何判斷紅籌結(jié)構(gòu)

根據(jù)具體情況判斷搭建直接持股結(jié)構(gòu)還是VIE結(jié)構(gòu)。

VIE結(jié)構(gòu)最早誕生于互聯(lián)網(wǎng)等輕資產(chǎn)公司，而中國企業(yè)最初使用VIE結(jié)構(gòu)的原因在于特定行業(yè)的外資準(zhǔn)入限制政策。市場的不斷變化也催生了更多不同類型、不同業(yè)務(wù)的公司使用VIE結(jié)構(gòu)。VIE結(jié)構(gòu)的使用應(yīng)至少考慮如下方面：

1.證券市場的資本運(yùn)作方向。

2.稅務(wù)及現(xiàn)金流成本。

3.行業(yè)主管部門的態(tài)度。

因?yàn)閲鴥?nèi)資本市場低迷，上市指標(biāo)管理，部分國內(nèi)企業(yè)尋求國外上市所采用的私募結(jié)構(gòu)叫做紅籌架構(gòu)。改制結(jié)束的這類公司就叫紅籌架構(gòu)公司（一般指還沒有公開上市的公司）。簡單講就是主要業(yè)務(wù)、利潤來源可能還是在國內(nèi)，但是利潤最終歸屬方變成了外國公司，方便引進(jìn)國外私募、上市。

二、為什么一些香港上市公司要設(shè)置兩層BVI公司？

一些內(nèi)地在香港上市的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，是設(shè)置一個(gè)cayman islands公司作為最高一層的控股公司，下設(shè)兩層BVI公司，再進(jìn)一步控制香港控股公司或境內(nèi)實(shí)際運(yùn)營的公司。請問為什么要設(shè)置兩層的bvi公司，比如超大現(xiàn)代就是這樣。其實(shí)問題是這樣，BVI公司的作用：回避法規(guī)約束，稅收減免，這點(diǎn)我想提問者應(yīng)該都明白。但是，為什么要弄成 BVI A ->BVI B ->實(shí)際業(yè)務(wù)公司的雙層嵌套式結(jié)構(gòu)？這樣的結(jié)構(gòu)事實(shí)上很常見，例如問題里提到的超大現(xiàn)代，還有西藏5100，中國聯(lián)通等等。有上市公司，也有私營公司，為什么他們不一而同選擇雙層甚至多層嵌套BVI？答案是，“海外重組”。第一，為順利進(jìn)行資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。這種情況多見于異地上市的公司，即所謂“紅籌架構(gòu)”。對于在美國、香港等地上市的公司，如果該公司注冊為BVI離岸公司，則公司的資產(chǎn)注入和抽離操作可不受上市地區(qū)的法律法規(guī)約束。中國聯(lián)通的操作就屬于這一例：中國聯(lián)通的母體為BVI聯(lián)通集團(tuán)，擁有A股中國聯(lián)通600050的51%股份。2000年，聯(lián)通0762在香港注冊，并在香港上市。為了將聯(lián)通A股的資產(chǎn)注入聯(lián)通0762，以助其在香港融資并提振股價(jià)，聯(lián)通集團(tuán)注冊了另一BVI聯(lián)通新世紀(jì)，作為BVI聯(lián)通的全資子公司。之后，聯(lián)通集團(tuán)將CDMA網(wǎng)絡(luò)的北方各省資產(chǎn)注入BVI聯(lián)通新世紀(jì)，而聯(lián)通0762隨即收購了BVI聯(lián)通新世紀(jì)，完成了資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。第二，為梳理海外資產(chǎn) ，這種情況普遍見于進(jìn)行過海外擴(kuò)張，但未能合理規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司。例如出版業(yè)的一家國有大型進(jìn)出口企業(yè)（非上市），為進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，曾在90年代擴(kuò)張過日本、美國、歐洲、南美等地十幾家分公司和辦事機(jī)構(gòu)。除一部分分公司是獨(dú)資以外，很多機(jī)構(gòu)都是與當(dāng)?shù)氐暮献骰锇檫M(jìn)行合資，甚至發(fā)生了交叉持股的現(xiàn)象。近幾年，此公司需要準(zhǔn)備上市，面臨梳理海外資產(chǎn)和收益的情況。但由于股權(quán)歸屬不同，利潤統(tǒng)計(jì)、征稅、資產(chǎn)核算等等都有很多麻煩。于是該公司使用多層BVI結(jié)構(gòu)：首先成立BVI 1，作為國內(nèi)公司的全資子公司。隨后注冊若干BVI a, BVI b...等，每個(gè)BVI對應(yīng)一個(gè)海外合資公司，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式將母公司的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給BVI a,b,c,d。最終由BVI 1公司控股，將所有BVI a,b,c,d都列為BVI 1的全資子公司。這樣海外資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)通過多層BVI的形式梳理完畢，方便今后的股權(quán)操作，或者是分拆上市。而另一方面，所有海外

為什么要搭建紅籌架構(gòu)（為什么要搭建紅籌架構(gòu)的原因）