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vie架構(gòu)的目的及優(yōu)勢（vie架構(gòu)的優(yōu)劣勢）

發(fā)布時間：2023-04-11 05:56:54 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 75

大家好！今天讓小編來大家介紹下關(guān)于vie架構(gòu)的目的及優(yōu)勢的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

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文章目錄列表:

1、vie架構(gòu)是什么意思？
2、選擇VIE結(jié)構(gòu)主要有以下幾方面的考慮？
3、vie的結(jié)構(gòu)案例
4、VIE架構(gòu)都是什么啊有大佬解答下么？

vie架構(gòu)的目的及優(yōu)勢（vie架構(gòu)的優(yōu)劣勢）

一、vie架構(gòu)是什么意思？

1、大多數(shù)公司在早期都會由境內(nèi)的創(chuàng)始人先成立一家國內(nèi)的內(nèi)資公司，當(dāng)企業(yè)漸漸做大再去吸引外資。

2、境內(nèi)公司的股東在境外(通常是在開曼群島或維京群島）按其在境內(nèi)公司相同或相近的股權(quán)比例成立一家境外控股公司，即是未來海外上市的上市主體。

3、開曼或維京群島公司通常會在香港設(shè)立一層子公司，設(shè)立的原因是香港跟中國大陸有一些稅收的互惠約定。

4、香港公司會在境內(nèi)設(shè)立一家外商投資企業(yè)，即WOFE (Wholly Owned ForeignEnterprise)，它將是香港公司全資擁有的子公司。

5、該外商獨資企業(yè)通過與內(nèi)資公司及內(nèi)資公司股東簽署一套控制協(xié)議（(即VIE協(xié)議）來實際控制內(nèi)資公司并獲得內(nèi)資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營所產(chǎn)生的經(jīng)濟利益。

6、VIE架構(gòu)搭建完成后，內(nèi)資公司所代表的境內(nèi)權(quán)益注入到境外控股公司，財務(wù)上其報表也能被境外公司合并，由此，境外控股公司變得有價值，所有股東的股權(quán)權(quán)益也在境外控股公司層面體現(xiàn)。

二、選擇VIE結(jié)構(gòu)主要有以下幾方面的考慮？

1、企業(yè)境內(nèi)上市標(biāo)準(zhǔn)較高(例如盈利業(yè)績要求等)，境外上市直接控股又會面臨產(chǎn)業(yè)政策限制、關(guān)聯(lián)并購審批、WFOE資本金結(jié)匯再進行股權(quán)投資受限等限制條件;

2、VIE結(jié)構(gòu)可以一定程度上規(guī)避國內(nèi)法律與監(jiān)管政策對外資某些行業(yè)準(zhǔn)入的一些限制，之前需要ICP及SP牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司采用VIE結(jié)構(gòu)就主要是出于該方面的考慮;

3、VIE結(jié)構(gòu)方便企業(yè)赴美國、香港等境外資本市場上市;

4、VIE結(jié)構(gòu)的公司便于接受境外基金的投資;

5、VIE結(jié)構(gòu)中直接接受投資的境外控股公司一般受英美法系下的公司法律調(diào)整，較境內(nèi)相關(guān)法律更為靈活，在公司治理方面及股東權(quán)利方面可以做出更多滿足公司及股東需求的設(shè)計。

三、vie的結(jié)構(gòu)案例

我是股加加，一個股權(quán)激勵設(shè)計與管理平臺。正好這幾天分析了同程藝龍的VIE架構(gòu)。

同程藝龍的VIE架構(gòu)

2018年3月，同程藝龍完成合并。同程藝龍在完成合并三個月后，向香港聯(lián)交所提交了招股書。招股書顯示：因為主營業(yè)務(wù)的需要，為了符合中國對相關(guān)業(yè)務(wù)的外資準(zhǔn)入條件，在在線信息服務(wù)業(yè)務(wù)、在線數(shù)據(jù)及交易處理業(yè)務(wù)、機票代理業(yè)務(wù)、保險代理服務(wù)業(yè)務(wù)上外資持有該公司的股權(quán)比例不得超過50%，另為了滿足香港聯(lián)交所在2018年4月新修訂對VIE架構(gòu)審核所適用的“Narrowly Tailored”的標(biāo)準(zhǔn)，同程藝龍采用了兩個“50%持股+50%VIE協(xié)議控制”，一個100%VIE協(xié)議控制架構(gòu)。

VIE架構(gòu)通過協(xié)議使注冊在開曼的母公司最終控制中國內(nèi)資公司，使其可以按照外資母公司的意志經(jīng)營內(nèi)資企業(yè)、分配、轉(zhuǎn)移利潤，最終在完稅后將經(jīng)營利潤轉(zhuǎn)移至境外母公司。

VIE架構(gòu)的基本結(jié)構(gòu)分為三層:

最上面一層是位于海外的控股公司，用來上市和接受融資的殼，基本沒有任何實際運營。一般設(shè)在避稅區(qū)，如開曼、英屬維爾京群島，用來避稅。

第二層放在中國境內(nèi)的WFOE，屬于外商獨資企業(yè)，因為政策的限制，沒有業(yè)務(wù)運營。

最下面一層就是國內(nèi)運營主體，一般通過控制類協(xié)議讓W(xué)FOE對國內(nèi)運營主體行使股東的表決權(quán)和投票權(quán)，以及任命董事和高管，制定經(jīng)營決策，這樣WFOE就成了實際控制人。

公司創(chuàng)始人及管理團隊設(shè)置一個離岸公司，稱為“殼公司”，在同程藝龍VIE架構(gòu)里指藝龍開曼。為了引進戰(zhàn)略投資或?qū)嵤┕蓹?quán)激勵，通常創(chuàng)始人與VC、PE以及其他股東再共同成立一個公司，作為上市主體，在同程藝龍VIE架構(gòu)里指同程藝龍。再在境內(nèi)設(shè)立一個或多個全資子公司（WFOE）,在同程藝龍VIE架構(gòu)里指龍越天程WFOE、藝龍北京WFOE。龍越天程WFOE、藝龍北京WFOE與國內(nèi)業(yè)務(wù)運營實體即北京藝龍、同程網(wǎng)絡(luò)、蘇州程藝簽訂一系列協(xié)議，達到享有境內(nèi)運營實體利益分紅、控制、經(jīng)營的目的，使得境內(nèi)運營實體符合VIE架構(gòu)條件，達到和境外上市主體合并報表的目的。

據(jù)招股書顯示，龍越天程WFOE為蘇州程藝提供獨家技術(shù)與咨詢服務(wù)，提供的技術(shù)服務(wù)和軟件許可費用應(yīng)為蘇州程藝在任何財政年度100%的合并利潤總額。并在其股權(quán)獨家權(quán)購買協(xié)議里顯示，吳志祥、馬和平登記股東持有蘇州程藝100%的股權(quán)，且蘇州程藝登記股東向龍越天程WFOE質(zhì)押其持有蘇州程藝全部股份。

同時龍越天程WFOE為同程網(wǎng)絡(luò)提供獨家技術(shù)與咨詢服務(wù)，提供的技術(shù)服務(wù)和軟件許可費用應(yīng)為同程網(wǎng)絡(luò)在任何年度100%的合并利潤總額。并在其附件協(xié)議里顯示同程網(wǎng)絡(luò)擬向龍越天程WFOE轉(zhuǎn)讓50%股份，且同程網(wǎng)絡(luò)登記股東向龍越天程WFOE質(zhì)押其持有同程網(wǎng)絡(luò)的全部股份。

另藝龍北京WFOE向北京藝龍?zhí)峁┆毤壹夹g(shù)服務(wù)和咨詢服務(wù)，提供的技術(shù)服務(wù)和軟件許可費用應(yīng)為北京藝龍在任何年度100%的合并利潤總額，且根據(jù)協(xié)議江浩、周榮向藝龍北京WFOE轉(zhuǎn)讓其持有北京藝龍共50%的股權(quán)，且江浩向北京WFOE質(zhì)押其持有北京藝龍的全部股權(quán)。

VIE協(xié)議顯示，⑴龍越天程（WFOE）直接持有同程網(wǎng)絡(luò)50%的股份，剩余50%的股份通過VIE協(xié)議約定持有。⑵龍越天程（WFOE）通過VIE協(xié)議實現(xiàn)對蘇州程藝的100%控股。⑶藝龍北京（WFOE）直接持有北京藝龍50%的股份，剩余50%股份通過VIE協(xié)議約定持有。通過這種形式即滿足了外資股權(quán)比例限制要求，也滿足新修訂的VIE架構(gòu)審核標(biāo)準(zhǔn)的要求。

四、VIE架構(gòu)都是什么啊有大佬解答下么？

VIE架構(gòu)也稱為“協(xié)議控制”，即境外離岸公司不直接收購境內(nèi)經(jīng)營實體。這里面包含的事情和多且雜，最好是委托一個專業(yè)機構(gòu)去做比如合規(guī)博士這樣的專業(yè)平臺口碑和服務(wù)也是蠻不錯的可以去找他們資訊下

以上就是小編對于vie架構(gòu)的目的及優(yōu)勢問題和相關(guān)問題的解答了，如有疑問，可撥打網(wǎng)站上的電話，或添加微信。